正(zheng)極材(cai)料(liao)(liao)：磷酸(suan)(suan)(suan)(suan)鐵(tie)鋰(li)和多(duo)元材(cai)料(liao)(liao)正(zheng)在轉移。正(zheng)極材(cai)料(liao)(liao)包括鈷酸(suan)(suan)(suan)(suan)鋰(li)、錳酸(suan)(suan)(suan)(suan)鋰(li)、磷酸(suan)(suan)(suan)(suan)鐵(tie)鋰(li)和多(duo)元材(cai)料(liao)(liao)等，在很大程度上決定(ding)了(le)電池的容(rong)量、充放電倍(bei)率、安(an)全(quan)等性能。

　　鈷酸(suan)鋰是最(zui)早(zao)商用化(hua)的鋰電(dian)電(dian)池正極材料，也是最(zui)早(zao)轉(zhuan)移到(dao)國內的正極材料。國內鈷酸(suan)鋰廠家具有非常成熟的技術，產品除了滿足國內需(xu)求外，還大量出口到(dao)韓國和日本。

　　錳(meng)(meng)酸鋰(li)已(yi)經比較充分(fen)地轉移到國(guo)內(nei)。錳(meng)(meng)酸鋰(li)的合成(cheng)技(ji)術相對(dui)簡(jian)單，在國(guo)內(nei)企業中，中信國(guo)安(an)(000839,股吧)、杉(shan)(shan)杉(shan)(shan)股份(600884,股吧)等廠(chang)家有(you)成(cheng)熟的技(ji)術，并很早地就(jiu)實現批(pi)量銷售，滿足(zu)了國(guo)內(nei)需(xu)求(qiu)。在高端(duan)錳(meng)(meng)酸鋰(li)方面，日(ri)本廠(chang)商技(ji)術較為領先，國(guo)內(nei)企業還有(you)較大差(cha)距。

　　磷酸鐵鋰正快速轉移到國內。磷酸鐵鋰起源于美國，核心技術主要掌握在美國和加拿大企業手中，Valence和Phostech是全球領先的磷酸鐵鋰生產商。從08年開始，國內迅速建立起一批磷酸鐵鋰廠家，并(bing)且Valence也(ye)在中國投資建廠生產磷酸(suan)鐵鋰。

　　多元(yuan)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)也已經開始轉移到(dao)國(guo)內(nei)。一(yi)方(fang)面，消費電(dian)子產品功能(neng)提升，對(dui)電(dian)池(chi)的(de)容量(liang)(liang)有更(geng)大的(de)需求；另(ling)一(yi)方(fang)面，消費電(dian)子產品輕薄化使得電(dian)池(chi)的(de)體積(ji)空間(jian)越(yue)來越(yue)小(xiao)。由于這(zhe)兩(liang)個原因(yin)，鋰離子電(dian)池(chi)的(de)能(neng)量(liang)(liang)密度需要越(yue)做越(yue)高，這(zhe)要求正極材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)的(de)能(neng)量(liang)(liang)密度不斷提升。傳統的(de)鈷酸鋰材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)已經滿足不了(le)性能(neng)需求。能(neng)量(liang)(liang)密度更(geng)高的(de)多元(yuan)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)目前(qian)市場需求迅速增長。近(jin)幾(ji)年來，杉杉股份、北大先(xian)行、天驕科(ke)技、深圳振華等(deng)企業實現了(le)多元(yuan)材(cai)(cai)料(liao)(liao)(liao)的(de)批量(liang)(liang)銷(xiao)售。

　　負(fu)極材料：鈦酸(suan)鋰(li)(li)和硬炭(tan)(tan)開始轉移(yi)。負(fu)極材料主(zhu)要包括天然石墨、人(ren)造石墨、中(zhong)間相石墨、鈦酸(suan)鋰(li)(li)、硬炭(tan)(tan)和硅基負(fu)極等(deng)，對鋰(li)(li)離子電池的能量密度、循環壽(shou)命(ming)等(deng)性能有(you)較大影響。

　　天然石(shi)墨(mo)是最早實現商業化的負(fu)極材(cai)料，國內(nei)企(qi)業已經(jing)掌握了(le)成熟的技術，并且(qie)產品大(da)量出口。中國寶安(000009,股吧)旗下貝特瑞(rui)公司(si)是國內(nei)最大(da)的負(fu)極材(cai)料生(sheng)產商，其國內(nei)市場占有率超過(guo)一半，近80%的廠家在使用貝特瑞(rui)的天然石(shi)墨(mo)負(fu)極。

　　人(ren)造(zao)石(shi)墨較早地(di)轉移到國(guo)內，但(dan)更核心的(de)技術仍(reng)然為日本(ben)廠商(shang)壟斷(duan)。杉杉股份(fen)旗(qi)下上海(hai)杉杉是國(guo)內人(ren)造(zao)石(shi)墨市場(chang)份(fen)額最大的(de)生產(chan)商(shang)，其產(chan)品在業內口(kou)碑良好，負極材料市場(chang)份(fen)額位居國(guo)內第二。

　　鈦酸鋰具有優秀的大倍(bei)率充放電(dian)性能，是動力電(dian)池負極材料最佳(jia)選擇之一，日(ri)本(ben)廠商(shang)實現了商(shang)業化，國(guo)內(nei)廠商(shang)仍有較大差距。

　　硬(ying)炭(tan)和硅(gui)基負極(ji)(ji)等其它負極(ji)(ji)材料尚(shang)未完全(quan)實(shi)現商業化，國(guo)內外廠家都(dou)在加緊(jin)研發(fa)。

　　隔(ge)(ge)離(li)膜(mo)：四十(shi)多家內(nei)資企業(ye)在建(jian)設生(sheng)產線。隔(ge)(ge)離(li)膜(mo)依(yi)然是鋰電產業(ye)鏈技術門檻最高的環節。日本(ben)旭(xu)化成、東燃(ran)化學和美國Celgard公司是隔(ge)(ge)離(li)膜(mo)市場三大(da)壟斷巨頭，全球市場份額各(ge)占約20%。

　　目(mu)前(qian)80%的(de)隔(ge)(ge)離膜依靠進口(kou)，進口(kou)替(ti)代空(kong)間大。目(mu)前(qian)，國(guo)內主要有(you)星源(yuan)材(cai)質、金(jin)輝高(gao)科(ke)和(he)新(xin)鄉格瑞恩等(deng)廠家擁有(you)規模化的(de)隔(ge)(ge)離膜生產線，產品多用于(yu)中低端(duan)(duan)鋰(li)離子電池(chi)。高(gao)端(duan)(duan)隔(ge)(ge)離膜和(he)動力電池(chi)隔(ge)(ge)離膜幾(ji)乎全(quan)部(bu)依靠進口(kou)。

　　隔離膜子行業正在迅速轉移到國(guo)內，我們預測兩年(nian)后(hou)將有大批(pi)量的國(guo)產隔離膜推上市場。上市公(gong)司中已經(jing)介入(ru)隔離膜領域有佛(fo)塑科(ke)技(ji)(000973,股吧(ba))、滄州明珠(002108,股吧(ba))、云天(tian)化(600096,股吧(ba))、九(jiu)九(jiu)久(002411,股吧(ba))、南洋科(ke)技(ji)(002389,股吧(ba))、大東南等。另外有超過三(san)十家非(fei)上市公(gong)司也已經(jing)開始建設隔離膜生產線。

　　電(dian)(dian)解液(ye)(ye)中(zhong)國(guo)(guo)份(fen)額擴大(da)，六氟磷酸鋰國(guo)(guo)產(chan)化加(jia)速(su)。日(ri)本地震(zhen)改變了(le)電(dian)(dian)解液(ye)(ye)市場(chang)版圖，中(zhong)國(guo)(guo)電(dian)(dian)解液(ye)(ye)生產(chan)商的市場(chang)份(fen)額從10年的16%上(shang)升到11年的38%。其(qi)中(zhong)，國(guo)(guo)泰華(hua)榮(rong)的市場(chang)份(fen)額上(shang)升很快(kuai)。日(ri)本地震(zhen)加(jia)快(kuai)了(le)產(chan)業(ye)(ye)轉移，電(dian)(dian)解液(ye)(ye)產(chan)業(ye)(ye)從日(ri)本轉移到中(zhong)國(guo)(guo)大(da)陸(lu)是大(da)勢(shi)所(suo)趨(qu)。

　　六氟磷酸鋰環節仍然被日本廠家壟斷。其中(zhong)，森(sen)田(tian)化學、關東電化和(he)SUTERAKEMIFA這三(san)家企(qi)業的全球市場份額總和(he)超過70%。

　　中國在六(liu)(liu)氟(fu)磷酸鋰(li)的(de)批(pi)量生產技術上(shang)取得了突破，估計(ji)幾年后有(you)可能實現(xian)全(quan)部國產化。天津金(jin)牛、多(duo)氟(fu)多(duo)(002407,股吧)和九九久(jiu)實現(xian)了六(liu)(liu)氟(fu)磷酸鋰(li)批(pi)量生產。另外，江蘇國泰(002091,股吧)、廣州天賜和汕頭(tou)金(jin)光也在進行六(liu)(liu)氟(fu)磷酸鋰(li)的(de)研發和試生產。